[케이카 공모주] 수요예측 결과는?

˙케이카 공모주 수요예측과 기업분석

주식종목분석  2021.09.29

 

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10월 상장예정 기업인 케이카 공모주에 대한 포스팅입니다. 10월 공모주 일정 포스팅에서  간단히 짚고 넘어갔는데, 오늘 수요예측 결과가 지금까지 공모주에 비하면 굉장히 저조한 결과가 나왔습니다. 곧 상장을 앞둔 케이카 공모주의 수요예측 결과와 공모가, 전망 등을 알아보겠습니다.

 

 

 

˙1) 케이카 공모주 기업개요

˙2) 케이카 수요예측 결과

˙3) 재무제표 요약

˙4) 앞으로의 전망

 

 

 

기업개요

- 홈페이지 :http://www.kcar.com
- 대표자 : 정인국
- 주요산업 : 중고자동차 도소매, 전자상거래, 통신판매, 상품 중개, 무역/부동산 임대/온라인 정보제공, 광고, 광고 대행
- 매출액 : 13,231억원(2020)
- 영업이익 : 377억원(2020)
- 총발행주식 : 46,884,369주(2021-07-31 기준)

- 공모청약일  : 2021.09.30 ~ 2021.10.01

 

 

사모펀드 한앤컴퍼니가 2018년 SK엔카로부터 직영 중고차 사업부문을 인수하며 설립되었습니다. 판매자로부터 직접 매입한 중고차를 소비자에게 온라인과 오프라인을 통해 다시 판매하는 중고차 매매업을 주 사업으로 영위하고 있습니다.  

중고차 매입부터 사후 책임까지 중고차 구매의 전 과정을 직접 운영하고 있으며, 비대면 온라인으로 차를 받을 수 있는 탁송 서비스와 3일환불제등을 선보이며 시장을 주도하고 있습니다.

 

 

케이카 수요예측 결과

 

- 케이카 수요예측 결과 : 40 : 1 

- 케이카 공모가격 : 2만 5000원

 

케이카 수요예측 결과는 40:1로 확정되었습니다. 또한 케이카 공모가는 2만 5000원으로 확정됐습니다. 당초 공모 희망가인 3만 4300 ~ 4만 3200원의 밴드 하단에서 27%가량 할인된 가격입니다. 사측에 따르면 해외와 국내의 반응이 상반되었다고 밝혔는데, 미국의 카바나, 브룸과 같은 글로벌 중고차 온라인 플랫폼 기업의 투자에서 높은 수익률을 기록했던 해외 기관투자자의 경우 공모밴드 상단에 신청하며 높은 관심을 보였다고 합니다.

 

반면 국내 기관들은 밴드 중간 이하의 가격을 제시했다고 전해지며, 최근 국내에서 진행된 기업공개 딜의 흐름이 다소 주춤한 것과 하반기 주식시장 흐름을 고려한 것으로 보입니다.

 

케이카 수요예측 후, 사측은 기존 주주들이 보유하고 있는 구주매출 중 20%에 해당하는 약 300만 주 이상을 축소하기로 결정했습니다. 20%에 대하여 1년간의 보호예수를 걸어 주식의 유통량을 방어하며 투자 매력도를 높이는 것에 신경을 썼다는 설명입니다.

 

 

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재무제표 요약

 

케이카 공모주

2020년 기준 매출 약 1조 3231억 원, 영업이익 약 377억 원을 기록했습니다. 순이익 또한 2018년 기준 매년 꾸준히 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 올 상반기는 매출액 9106억 원, 영업이익 385억 원을 기록하며 시장에서 꾸준하게 점유율을 높여가고 있는 모습입니다. 창립 이후 반기 최대 실적이며, 주간사인 NH투자증권은 올해 케이카의 연간 매출액과 영업이익이 꾸준히 상승할 것으로 예상한다고 전망했습니다.

 

작년 기준 매출 약 1조 3200억 원, 영업이익은 376억 원을 기록하며 안정적인 수익 모델을 정착시켰습니다. 올해 상반기 매출 또한 전년 동기 대비 약 40% 상승한 9106억 원, 영업이익은 385억 원에 달합니다.

 

앞으로의 전망

케이카 공모주

케이카 공모주는 현재 당장 비교할만한 경쟁자가 없습니다. 굳이 꼽자면 렌터카 업계 1위를 차지하고 있는 롯데 렌털인데, 상장 이후 폭락으로 공모가에 미치지 못하는 실정입니다. 29일 현재 기준 3만 9400원에 거래되고 있습니다. 아마 이런 점이 케이카 수요예측 결과의 저조함으로 이어지지 않았나 싶습니다. 

 

향후 현대를 포함한 대기업의 중고차 시장 진출 또한 케이카의 시장점유율을 약화시킬 수 있는 요소 중 하나입니다. 실적에 있어서는 매출이 꾸준히 증가함에도 불구하고 영업이익이 크지 않다는 점, 최대주주가 사모펀드인 점을 꼽기도 합니다.

 

하지만 이러한 우려에도 불구, 증권사의 긍정적인 리포트를 꽤 볼 수 있는데, 자체 시세 서비스, 차량 보증제, 3일 책임 환불제 등의 서비스가 타사와의 차별화를 두고 있으며 직영 인증 중고차 모델로 온라인 매출 비중이 지속 상승하는 점등을 강점으로 꼽았습니다. 장점과 단점을 잘 비교하여 투자에 참고하시길 바랍니다. 그 외 10월 공모주에 대한 내용은 하단 링크를 참고하세요!

 

-10월 공모주 일정과 관심기업들

 

 

 

기업에 대한 포스팅은 투자권유의 목적이 아님을 밝히며, 투자는 신중하게 하시길 바랍니다.

케이카 공모주에  대한 포스팅이었습니다.

감사합니다.

케이카 공모주